Produktionskreditter

••• Lauren Nicole/Digital Vision/Getty Images

Selvom det er almindeligt at sige det finansielle rådgivere betales baseret på provision, er dette strengt taget ikke tilfældet. Snarere deres kontant erstatning svarer til deres akkumulerede produktionskreditter gange a udbetalingsforhold . produktionskreditter kan være lig med, mindre end eller endda mere end den faktiske indtægt, som virksomheden har tjent på en given transaktion, som den finansielle rådgiver har udført på vegne af en kunde. Med aktiehandler udført på New York Stock Exchange, svarer produktionskreditter typisk til det kommissionsbeløb, kunden betaler.Af denne grund, og fordi sådan NYSE-noteret aktiehandel traditionelt udgjorde hovedparten af ​​indtægtsstrømmen genereret af de fleste finansielle rådgivere, blev det almindeligt at blande produktionskreditter med provisioner i almindelig brug.

Typer af produktionskreditter

Produktionskreditter svarer normalt til, eller i det mindste tæt på, salgsomkostningerne, der er indlejret i en given værdipapirtransaktion. Disse omfatter for eksempel:

• Kommissioner betales af kunden på en transaktion, hvor mæglerfirmaet optræder som agent, enten ved at udføre handlen på en værdipapirbørs eller med et andet firma, der gør et marked for det pågældende værdipapir. I tilfælde af kunder, der betaler med aktiver , snarere end ved provision på individuelle transaktioner, vil produktionskreditter normalt svare til de aktivbaserede gebyrer.
• Markup eller markdown betales af kunden på en transaktion, hvor mæglerfirmaet optræder som hovedforpligtet, og opfylder ordren fra en opgørelse over værdipapirer, som det besidder og administrerer. Markups på kundekøb og markdowns på kundesalg beregnes typisk på samme måde som provisioner på agenttransaktioner.
• Salg af koncessioner i nye udstedelser af værdipapirer. Prisen på en ny udstedelse af egenkapital eller gæld inkluderer typisk en salgskoncession og et garantigebyr, der er lagt oven på det nettobeløb, som udstederen vil modtage. Salgskoncessionen kompenserer sælgere (såsom finansielle rådgivere) for at finde investorer, der er villige til at købe ind i spørgsmålet. Underwritingsgebyret kompenserer for investeringsbankfolk og værdipapirgarantier hvem der har struktureret handlen, og som kan påtage sig en vis grad af risiko, hvis den ikke bliver udsolgt til den angivne pris.
• Salgsomkostninger indlejret i prisfastsættelsen af ​​investeringsforeninger. Nogle investeringsforeninger sælges med eksplicitte salgsgebyrer, som kunden let kan se, og nogle er ikke. Inden for gensidige fonde er salgsomkostninger traditionelt blevet kaldt salgsbelastninger. Siden 1980'erne har investeringsforeningsselskaber i stigende grad vendt sig til såkaldte back-end loads, der opkræves hos kunden på salgstidspunktet i stedet for på købstidspunktet. Der findes også såkaldte niveaubelastningsfonde, hvor salgsafgiften er indlejret i fondens årlige driftsudgifter. Disse ordninger blev udtænkt for at imødegå den voksende popularitet af midler uden belastning, der sælges direkte til investoren af ​​investeringsforeningsselskabet i stedet for gennem værdipapirmæglerfirmaer og sælgere såsom finansielle rådgivere. Ved at erstatte frontend-belastninger med forsinkede belastninger har investeringsforeninger med salgsgebyrer fundet en måde at overvinde investorernes modstand.
• Andre produktionskreditpriser: Produktionskreditter kan også tildeles for ikke-transaktionelt arbejde udført af en finansiel rådgiver, såsom for at overtale en klient til at have en formel økonomisk plan udarbejdet af firmaet.
• Månedens smag: Virksomheder har regelmæssigt særlige markedsføringstiltag, der varierer fra måned til måned, hvortil der tildeles ekstra produktionskreditter, ud over det sædvanlige, for deltagelse. Sådanne kampagner kaldes ofte månedens smagstilbud, med et strejf af foragt, da finansielle rådgivere sjældent ser nogen langsigtet værdi i at deltage, men vil gøre det for at maksimere deres kompensation. I tilfælde af virksomheder, der også fungerer som market makers, kan de tilføje bonusproduktionskreditter for at stimulere salget af visse værdipapirer, som de er blevet belemret med overskydende varelager.

Også kendt som: Kommissioner

Alternative stavemåder: Stk

Eksempler: Den finansielle rådgiver optjente 250 produktionskreditter på denne handel.